BTS CG - Trésorerie-Finance Chapitre 13 - Le plan de financement

 

Plan du document :

 

I. Contenu du plan de financement

➣ A. Calcul des CAF
➣ B. Calcul des BFRE

 

II. Exercice complémentaire

 

III. QCM

 

 

 

L’entreprise ayant choisi son investissement et le mode de financement doit maintenant étudier l’impact de ces choix sur la structure financière de l’entreprise. Elle remplit un état prévisionnel des emplois et ressources liés au programme d’investissement. Cet état nommé « plan de financement» allant du moyen au long terme doit être équilibré.

Il est donc sujet à ajustements avant d’être accepté.

Les entreprises de plus de 300 salariés ou dont le chiffre d’affaires est supérieur à 18 millions d’euros ont l’obligation de l’établir.

IL EST ENCORE QUESTION DE BFRE, DE CAF…

NE PAS COFONDRE : LE TABLEAU DE FINANCEMENT qui est établi pour l’année (avec comparatif de l’année précédente) et LE PLAN DE FINANCEMENT QUI COURT SUR PLUSIEURS EXERCICES

 

 

I. Contenu du plan de financement

 

Il n’existe pas de formalisme particulier.
Il est composé de deux parties : les ressources et les emplois.

 

 

 

A. Calcul des CAF

 

 

60 00/5 = 12 000 € 12 000 /3 = 4 000 € IS sur quote-part de subvention reprise

 

B. Calcul des BFRE

 

BFRE N-1 = (229 000 + 532 000 +124 000 +783 000 + 77 000 + 6 000 + 2 000) – (148 000 + 961 000 + 233 500 + 1 000) = 409 500 €

BFRE N = 5 800 000 x 8 % = 464 000 € d’où une variation de : 464 000 – 409 500 = 54 500 €.

BFRE N+ 1 = 6 100 000 x 8 % = 488 000 € d’où une variation de 488 000 – 464 000 = 24 000 €.

 

 

 

II. Exercice complémentaire

 

Certains calculs seront à vérifier avec le QCM
Trois associés créent une entreprise au capital de 28 000 €.
Ils ont déjà choisi leurs investissements qui seront amortis en mode linéaire.
Les résultats sont estimés nets d’impôts sont estimés à 15 000 € pour N, 22 500 € pour N+ 1 et 30 000 € pour l’année 3.

Les BFRE prévus sont de 16 000 € la première année, 22 000 € pour l’année 2 et 26 000 € pour l’année 3 et les suivantes.
Dans le cadre de l’aide à la création d’entreprise, l’Etat accorde une subvention de 12 000 € pendant chacune des deux premières années.
La région sollicitée s’engage à verser une subvention de 8 000 € la première année et de 6 000 € les deux années suivantes.

Afin d’assurer son financement, l’entreprise a recours à un emprunt pour un montant de 40 000 € au taux de 6 % sur 5 ans, remboursable par annuités constantes. Cet emprunt contracté début janvier N serra remboursé pour la première fois à la fin du mois de décembre N.
En cas se difficultés de financement, l’entreprise a la possibilité de ne pas acquérir en toute propriété la camionnette et la moitié de l’outillage N. Une acquisition par crédit-bail est possible. Le loyer mensuel serait de 380 € pour la camionnette et de 160 € pour la moitié de l’outillage de l’année N.

 

 

 

III. QCM

 

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